Обернутые токены — это мосты между блокчейнами, которые позволяют пользователям пользоваться различными функциональными возможностями каждой сети без ограничений.
Как и стейблкоины, обернутые токены обычно требуют наличия хранителя, то есть сторонней организации, которая держит сумму актива, эквивалентную существованию обернутого токена.
По мере роста популярности криптовалют вся экосистема росла почти в унисон. Это привело к появлению множества блокчейнов, каждый из которых имеет свои преимущества и недостатки. Проблема возникает из-за отсутствия совместимости между блокчейнами.
Например, блокчейн Bitcoin не передает свои данные блокчейну Ethereum и, следовательно, вы не можете использовать свой Bitcoin непосредственно на блокчейне Ethereum, поэтому Wrapped Tokens являются мостами между блокчейнами, которые позволяют пользователям пользоваться различными функциональными возможностями каждой сети без ограничений.
Таким образом, если человек хочет свободно ориентироваться в криптовалютной экосистеме, ему необходимо знать, что такое обернутый токен и как он работает.
Узнайте, что такое обернутый токен
Wrapped Tokens, также известные как обернутые токены, — это активы, которые позволяют перенести стоимость актива, принадлежащего одному блокчейну, на другой блокчейн. Другими словами, это токенизированная версия другой криптовалюты.
Обернутые токены обычно привязаны к стоимости актива, который они представляют, и обычно могут быть «развернуты», то есть обменены на оригинальную криптовалюту в любое время.
Одним из самых популярных обернутых токенов является обернутый биткоин (WBTC). Этот токен привязан 1:1 к цене Биткойна (BTC), и в отличие от BTC, WBTC доступен как стандартный токен ERC 20 или TRC 20, то есть его можно использовать на блокчейне Ethereum и Tron.
Обернутые токены похожи на стейблкоины с точки зрения того, откуда берется их стоимость. Например, так же как USDT привязан к цене 1 доллара США, WBTC привязан к цене 1 BTC.
Как работают обернутые токены?
Как и стейблкоины, обернутые токены обычно требуют наличия хранителя, то есть сторонней организации, которая держит сумму актива, эквивалентную существованию обернутого токена. Например, в случае с Wrapped Bitcoin хранитель должен хранить 1 BTC на каждый 1 WBTC, который чеканится.
Хранителем может быть торговец, кошелек, смарт-контракт или децентрализованная автономная организация (DAO).
Как работает обернутый токен на примере Биткойна.
Таким образом, процесс заключается в том, что если хранитель должен иметь резервы, эквивалентные чеканке обернутого токена, то для получения, например, WBTC, пользователь должен отправить свои BTC хранителю для чеканки WBTC.
Как только хранитель получает BTC, он майнит WBTC в Ethereum в соответствии с количеством BTC, полученных от пользователя, и когда пользователь хочет обменять свои WBTC на BTC, хранитель сжигает WBTC с рынка и выпускает BTC пользователя.
Интересным фактом является то, что в случае с WBTC хранителем фактически является DAO. Однако требование наличия стороннего хранителя само по себе является проблемой для сообщества, которое стремится стать все более децентрализованным.
Преимущества Wrapped Tokens
Они позволяют улучшить взаимодействие между блокчейнами. То есть, они позволяют инвестору использовать неродные токены на данной блокчейн. Например, он связывает экономический потенциал Bitcoin с экосистемой DeFi Ethereum, то есть позволяет ходлерам Bitcoin переоценивать свои BTC на протоколах, размещенных в Ethereum.
Они могут повысить ликвидность как централизованных, так и децентрализованных криптобирж. В случае с децентрализованным финансированием (DeFi) это большое преимущество.
Это может улучшить время проведения транзакций и повысить комиссионные сборы для некоторых криптовалют. Например, биткоин отличается своей децентрализованностью, пренебрегая такими аспектами, как скорость и комиссии, поэтому обертка биткоина на блокчейне, как более быстрое время транзакций и более низкие комиссии, может стать большим облегчением.
Недостатки и риски Wrapped Tokens
Как это часто бывает, у обернутых токенов есть ряд недостатков, особенно связанные с ними риски, о которых должен знать каждый.
- Обычно они представляют собой централизованную систему условного депонирования. Это означает, что ваши криптовалюты будут контролироваться третьей стороной с интересами, отличными от ваших собственных. Таким образом, обернутый токен может испытать кризис ликвидности в сценарии, когда хранитель не имеет поддержки 1:1.
- Это не решает проблемы масштабируемости валюты.
- Процесс чеканки обернутых жетонов может быть дорогостоящим.
- Возможность заражения при финансовом кризисе от одной криптовалюты к другой.
- Самый большой риск, связанный с «обернутыми» токенами, относится к хранителям. Например, если хранитель разблокирует и передаст настоящий Bitcoin другому лицу, держатель WBTC останется с бесполезным активом, поскольку ценность WBTC заключается в том, что он связан с BTC, а если этого не сделать, он потеряет всю свою ценность.
Именно поэтому инвесторы всегда должны быть уверены в том, что централизованная организация действительно хранит их активы.
Примеры обернутых токенов
- WBTC, который, как уже говорилось ранее, является самым важным. Она управляется WBTC DAO и была инициирована Kyber, Ren и BitGo.
- WETH: Да, существует Wrapped Ethereum, и это ERC 20 версия Ethereum.
- renDOGE: Это обернутый Dogecoin, который майнится с помощью RenBridge из Republic Protocol.
Хорошая ли это идея — инвестировать в Wrapped Tokens?
Ответ на этот вопрос будет напрямую зависеть от потребностей и склонности к риску каждого пользователя.
В целом, Wrapped Tokens расширяют мир возможностей для получения прибыли на криптовалютах. Теоретически, только с точки зрения цены, нет никакой разницы, есть ли у вас 1 BTC или 1 WBTC.
Однако это не одно и то же с точки зрения децентрализации, безопасности и доступа к протоколам DeFi. Биткойн предлагает безопасность и децентрализацию, WBTC — доступ к DeFi. То же самое справедливо и для других криптовалют.
Полагаться на третью сторону всегда будет рискованным решением. FTX доказал, что никогда нельзя быть слишком безопасным. Совет всегда заключается в том, чтобы диверсифицировать и никогда не рисковать больше, чем вы готовы потерять.
